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CFIC导读

这是阛阓首例通过召开捏有东谈主会议表决表情完成惩处东谈主变更的大聚合产物，亦然阛阓首例变更惩处东谈主的债券型大聚合产物，是继正派证券后行业第二例到期券商聚合股管策划落地公募。

11月15日，国元证券发布公告称，捏有东谈主会议表决通过了将国元元赢四个月如期怒放型聚合股产惩处策划的惩处东谈主变更为长盛基金的议案。这意味着，“国元元赢四个月如期怒放债券型聚合股产惩处策划”进展转型为“长盛元赢四个月如期怒放型证券投资基金”。

值得存眷的是，这是阛阓首例通过召开捏有东谈主会议表决表情完成惩处东谈主变更的大聚合产物，亦然阛阓首例变更惩处东谈主的债券型大聚合产物，是继正派证券后行业第二例到期券商聚合股管策划落地公募。

首例债券型大聚合产物惩处东谈主完成变更

11月15日，国元元赢四个月如期怒放型聚合股产惩处策划的惩处东谈主进展变更为长盛基金。公开贵寓表露，长盛基金是国元证券参股子公司，国元证券捏有其41%的股份。

笔据公告，参预大会表决的聚合策划份额捏有东谈主或其代理东谈主所捏有的聚合策划份额揣摸466506454.46份，占权利登记日聚合策划总份额的67.72%。其中，应许票所代表的聚合策划份额为439923557.98份，应许票所代表的聚合策划份额占参预本次大会表决的聚合策划份额捏有东谈主或其代理东谈主所捏聚合策划份额的94.30%。

按照产物契约，关于旗下无控股公募基金公司的证券公司而言，旗下大聚合产物变更惩处东谈主需召开捏有东谈主会议审议通过，由捏有东谈主会议权利登记日聚合策划总份额的二分之一（含二分之一）以上聚合策划份额的捏有东谈主参预，并经参预捏有东谈主大会的聚合策划份额捏有东谈主所捏表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可进行惩处东谈主变更。

公开贵寓表露，国元元赢四个月定开债成就于2021年10月28日，聚合惩处东谈主为国元证券，托管东谈主为招商银行，按照契约规章，原策划将于2024年10月27日到期。限度2024年11月8日，其成就以来收益率为12.39%，最近3年同类排行105/607。

值得一提的是，国元元赢四个月定开债变更惩处东谈主为阛阓首例债券型大聚合产物惩处东谈主变更案例。公开数据表露，限度2024年9月30日，阛阓共有190只存量大聚合产物，其中有91只债券型大聚合产物，接近半壁山河。

基金司理、费率等同步休养

在惩处东谈主完成变更的同期，产物的投资计谋、费率等也迎来休养。

国元证券上月曾发布公告称，变更后，上述产物的投资司理将由长盛基金旗下基金司理张建担任。张建曾任中国星河证券交往员、投资助理、星河金汇证券资管投资助理、投资主理东谈主。2021年11月，张建加入长盛基金固定收益部，现在在管基金限制跨越120亿元。

此外，本次产物变更还触及休养产物费率结构、变更产物司帐师事务所、休养估值要道、休养信用评级限度及休养事迹比拟基准等，并相应革命产物法律文献。

举例，变更惩处东谈主后，产物惩处费率将由0.50%休养至0.30%，托管费率由0.15%休养至0.10%，同期新增销售办事费0.15%。据此盘算，本次变更惩处东谈主后，产物总费率由本来的年费率0.65%下调至0.55%。国元证券暗示，下调产物费率，故意于放松投资者的投资本钱，擢升产物的竞争力与客户体验。

券商大聚合产物改造不休升温

大聚合产物自改造以来，其存续期一直受到严格限度，原则上不得跨越3年。“接下来，关于那些莫得参股公募基金、同期又明确将来弗成参与公募的券商，旗下大聚合产物很可能濒临到期清盘的压力。”沪上某券商东谈主士称。

事实上，上述情况已有迹可循。举例，9月中旬，正派证券通知旗下正派证券鑫悦一年捏有期债券型聚合股产惩处策划清盘，原因是该钞票惩处契约成功日起存续期不得跨越3年。第一创业创享纯债债券型聚合股产惩处策划也在9月初因满3年存续期清盘。

当下，有部分尚未取得公募执照的券商或券商资管公司，其旗下一些资管聚合产物的三年期期限行将到期。除到期清盘外，变更惩处东谈主、改形成为私募产物是渊博券商的首选。

比如，天风证券资管此前通知，旗下天风六个月转化捏有债券型聚合股产惩处策划自2021年9月22日起成功，存续期将届满3年，由于该聚合策划的投资者繁密，本着保护投资者正当权利的原则，现拟将该聚合策划改造为私募聚合股产惩处策划，恰当恰当性条件的投资者可遴荐将该聚合策划份额改造为私募钞票惩处策划份额。

再如，旧年9月，正派证券金立方一年捏有期搀和型聚合股产惩处策划的惩处东谈主变更为旗下公募子公司正派富邦基金，为行业资管大聚合产物惩处东谈主向公募基金公司派遣的首例。

有券商东谈主士分析以为，跟着监管规章的推行及鼓吹，越来越多券商得回公募执照，券商聚合股管策划到期后变更为券商公募子公司惩处的情况可能会越来越多。

作家：严晓菲

微信剪辑： 顾厚重