每日经济新闻

（原标题：华西通讯丨伟仕佳杰：数字期间奇迹升级，AI、信创拉动增长）

事件

2024H1公司完了营收400亿港元，同比增长17.8%；税后股东净利润4.53亿港元； ROE 11.9%。公司业务涵盖企业奇迹、耗尽电子和云想象三大板块。其中企业奇迹225.3亿港元，同比增长24.3%，耗尽电子159.9亿港元，同比增长8.8%，云想象15.6亿港元，同比增长29.3%。

▲ 深耕东南亚商场，奇迹国产物牌出海

分地区看，北亚264.2亿港元，同比增长3.5%，东南亚地区136.6亿港元，同比增长60.8%。频年来，公司抓续深耕国外，奇迹消散泰国、新加坡、印尼、菲律宾、马来西亚、柬埔寨、缅甸、老挝等国度，在东南亚地区抓续深远与惠普、戴尔、英伟达、苹果等国外品牌业务配合，是英伟达泰国、新加坡最好总经销商。此外，公司成为"星链"网罗亚洲的首选配合资伴，当今在马来西亚及印尼开展配合，后续有望抓续扩大配合区域。同期，公司助力华为、联念念、科大讯飞、新华三、小米等国产物牌出海，是华为国外商场、联念念东南亚商场最大配合资伴。

▲ 云想象管制奇迹商转型，AI业务权贵增长

凭据公司公众号，2024H1国外商场东说念主工智能花式数目及金额大增，事迹同比增长100%。中国商场国产芯片类业务增长迅猛。华为(鲲鹏、昇腾)、海光事迹推崇尤为凸起。其中，华为及鲲鹏生态伙伴的推崇尤为引东说念主谛视，收入同比增长高达415%。

旗下伟杰云星在原有多云管清楚决决策基础上，重心研发AI边界，当今AI管制产物主要触及算力调遣和算力管制，合同订单金额占比达到30%，其政务云客户消散十余省市，落地管制国内25个新一代和会智算中心，包括7个国度级AI算力中心，是国内少谴责地完了一体化算力调遣和运营的平台。

▲ 信创全产业链加快布局，华为生态助力公司增长

凭据公司公众号，公司信创布局触及基础硬件、基础软件及行业哄骗等层面，与海潮、中科朝阳等设置细腻配合。2024H1公司与东说念主大金仓、威努特达成战术配合，近日与主动安全边界的元支点签署战术配合公约，信创布局抓续加快。

此外，公司与华为配合日益细腻，已成为华为中国政企业务全产物线授权总经销商。深耕买卖和分销商场，华为政企业务事迹同比增长格外40%。华为云方面，公司三年内成为华为云云奇迹转型提供商、总经销商、培训伙伴、惩处决策总经销商，自签奇迹订单数目权贵增长，2024H1中国区华为云SMB业务同比增长115%。

同期，公司积极开展与华为鲲鹏生态伙伴的配合，加大与超聚变、华鲲振宇、宝德、山西百信等厂商的配合力度，事迹得回高速增长。其中超聚变事迹同比擢升达300%。

投资提倡

在大派系字化与AI运转以及国度无礼鞭策新基建的布景下，咱们觉得公司行动科技奇迹、云奇迹产业中的龙头企业，凭借过硬的时间实力和奇迹才能，事迹有望归附快速增长。瞻望2024-2026年营收区别由1075.9/ N/A / N/A亿港元诊治为820.4/914.8/1025.7亿港元，每股收益区别由1.43/ N/A / N/A诊治为为0.71/0.78/0.88港元/股，对应2024年11月22日5.02港元/股收盘价，PE区别为7.05/6.37/5.69倍，督察"增抓"评级。

风险领导

宏不雅身分或地缘政事省略情趣影响；时间发展不足预期：联系Capex增速不足预期。

注：文中讲演节选自华西证券磋议所已公开辟布磋议讲演，具体讲演本色及联系风险领导等详见齐备版讲演。证券磋议讲演：《数字期间奇迹升级，AI、信创拉动增长》讲演发布日历：2024年11月24日起首：微信公众号.华西通讯作家：香农圆桌沙龙